GIPS

As normas GIPS - Global Investment Performance Standards estabelecem um conjunto de regras e recomendações cujo objectivo consiste na apresentação de resultados de uma carteira de investimentos de uma forma padronizada, fiável e transparente. Estas são normas éticas e de conduta para a actividade de gestão de activos financeiros, assumindo um importante contributo de auto-regulação. As normas apenas se aplicam a sociedades gestoras de activos financeiros e apenas é possível reclamar o cumprimento das normas GIPS após a respectiva certificação por uma entidade idónea, acreditada para tal e independente.

O esforço para criar estas normas foi liderado pela Association for Investment Management and Research (AIMR) e resultou na criação das primeiras normas AIMR-PPS (Performance Presentation Standards). Da rápida globalização dos mercados financeiros e consequentemente da actuação das sociedades gestoras surgiu a necessidade de se estabelecer padrões universais neste âmbito, aplicáveis a qualquer jurisdição e facilmente reconhecíveis como tal. Assim nascem as GIPS e foi criado o IPC - Investment Performance Committee, que assegura a aplicabilidade das normas aos mais diversos aspectos da gestão de activos e ainda efectuando a coordenação global e recolhendo comentários dos variados intervenientes no mercado.

O tema da introdução e adopção das normas GIPS em Portugal tem estado presente nos últimos anos através de iniciativas de várias entidades, em primeira instância pela APAF - Associação Portuguesa de Analistas Financeiros e posteriormente também pelo escritório de Lisboa da Watson Wyatt. A APAF é a representante em Portugal do EIPC - European Investment Performance Committee, representante europeu do IPC e órgão responsável pela promoção e divulgação das normas na Europa.

O processo de promoção das normas GIPS ganhou nos últimos meses um ímpeto notável, tendo sido criada uma comissão de acompanhamento, dita Comissão GIPS Portugal, composta pela APAF e Watson Wyatt, e também pela criação de um grupo de reflexão, de carácter consultivo e informal, para o efeito designado PIPC - Portuguese Investment Performance Committee, e incorporando representantes dos diversos quadrantes da indústria, incluindo associações, consultores, entidades gestoras, fundos de pensões, tecnologias de informação, auditores e, também, na qualidade de observadores, as entidades de supervisão relevantes.