INFORMAÇÕES DIVERSAS

Comissão para o Código de Conduta

Foi proposta e aprovada uma adaptação do Código de Conduta do Analista Financeiro, face ao início do processo de certificação de Consultores Autónomos. O novo código contempla esta nova figura, alargando assim a sua abrangência. A Comissão para o Código de Conduta está permanentemente atenta aos mais recentes desenvolvimentos por forma a garantir o devido acompanhamento e evolução do Código às mais recentes tendências do mercado.

Comissão GIPS – Global Investment Performance Standards

A APAF é, actualmente, o Country Sponsor das normas GIPS para Portugal, devidamente nomeada pela AIMR – Association for Investment Management and Research.

Em Dezembro de 2000, a Comissão GIPS promoveu, em colaboração com a Watson Wyatt, uma acção de sensibilização às Normas GIPS – Global Investment Performance Standards através de um Seminário que teve lugar em Lisboa.

Esta iniciativa contou com uma elevada adesão e um alto nível qualitativo das intervenções dos seus participantes e oradores, estes últimos como representantes de Instituições diversas e relevantes no mercado nacional como sejam a APFIN (Associação Portuguesa de Sociedades Gestoras de Fundos), o ISP (Instituto de Seguros de Portugal), a AF Investimentos ou a CaixaGest.

Em 13 e 14 de Novembro de 2003 Portugal terá a oportunidade de receber o encontro anual do EIPC – European Investment Performance Council, numa iniciativa promovida para APAF e que contará com o apoio de diversas instituições nacionais e internacionais. Em paralelo com este encontro, de presença restrita, ocorrerá um evento público, gratuito, com o propósito de apresentar à comunidade nacional as normas GIPS.

A Comissão tem vindo a promover uma maior aproximação às autoridades centrais (Banco de Portugal, CMVM, ISP, ...), às associações de mercado (APB, APFIN, ASGFP, ...) e a outros agentes de referência do panorama financeiro de forma a ampliar a consciencialização do mercado sobre a necessidade de implementação destas normas em Portugal, de acordo com a realidade existente nos mercados financeiro mais desenvolvidos. De facto, estas entidades trabalham já num projecto que, para o efeito, se poderá designar por PIPC – Portuguese Investment Performance Council.

Comissão para as Obrigações (PBC – Portuguese Bond Comission)

A Bond Comission da APAF (BC-APAF) é uma Comissão permanente Especializada da Associação, cabendo-lhe a representação formal desta em reuniões internacionais, nas áreas da sua competência, nomeadamente na European Bond Comission da EFFAS.

A PBC assume a missão de acompanhar permanentemente os Mercados de Títulos de Rendimento Fixo em Portugal, bem como, a sua articulação com os mercados internacionais, produzindo análises detalhadas quanto às suas características, funcionamento e evolução.

Esta Comissão é constituída por 5 membros associados: Professor Dr. João Cantiga Esteves, Dr. Jorge Rosas, Dr. Carlos Albuquerque, Professor Doutor João Duque e Professor Dr. José Azevedo Pereira.

O ano de 2001 representou o início das actividades formais da PBC – Portuguese Bond Commission, que se regeram pelo Plano de Actividades elaborado para esse exercício.

Destaca-se o Workshop realizado na Bolsa de Valores de Lisboa e Porto realizado em Novembro de 2001, que contou com a presençade diversos especialistas nacionais e ainda de Chris Golden, membro da EBC – European Bond Comission. Foram abordadas as novas iniciativas nesta área, nomeadamente no que concerne a novas interpretações de índices de obrigações, spreads, corporate bonds, indexação a índices mundiais de inflação ou outras.

Na vertente internacional, a PBC continua a marcar presença e participação activa na vida institucional da EBC e nas várias iniciativas por esta promovidas.

Comissão para os Relatórios e Contas

Desde a sua constituição que a APAF promove os Prémios para os Melhores Relatórios e Contas. Esta iniciativa conta já com várias edições, em que foram sendo premiadas as empresas cujo trabalho de apresentação de contas e respectivos relatórios mais se têm distinguido nos últimos anos.

OUTRAS INICIATIVAS

Encontros do Analista Financeiro (e do Consultor Autónomo)

Como corolário da actividade desenvolvida ao longo dos últimos anos, o Conselho de Administração da APAF decidiu promover uma iniciativa com o objectivo de congregar as vertentes científica e prática dos utilizadores da análise financeira, bem como de incentivar o convívio entre os profissionais desta área.

Este objectivo foi plenamente alcançado com a realização dos dois primeiros Encontros do Analista Financeiro. O I Encontro Anual do Analista Financeiro que reuniu, desde logo, dezenas de participantes, não só Associados da APAF, mas também Pós-graduados em Análise Financeira e outros membros da comunidade financeira e empresarial.

Esse evento teve lugar em 27 e 28 de Outubro de 2001, no Estoril, tendo a qualidade das intervenções e o grau de abertura dos debates assegurado à organização a plena consecução dos objectivos propostos.

A continuidade lógica desta iniciativa concretizou-se já em Outubro de 2003 aquando do II Encontro do Analista Financeiro e do Consultor Autónomo. Desde logo, destaque para a inclusão desta nova profissão, que a APAF tem vindo a acarinhar.

O programa de 2 dias, que decorreu no Centro Cultural de Belém, contou com a presença de prestigiados oradores que abordaram diversos painéis sobre um tema genérico de “Os conflitos de Interesse na Análise Financeira”. Destaque, também, para a presença do Senhor Ministro da Economia, Dr. Carlos Tavares, como convidado especial do jantar realizado durante o evento, e também ele Associado da APAF e pertencente aos órgãos sociais da Associação até há poucos anos atrás.

Apresentações internacionais de empresas

Antecipando a necessidade de as empresas portuguesas ganharem visibilidade internacional, e apoiando-as na prossecução desse objecto, a APAF realizou um conjunto de apresentações de empresas nacionais em Paris e Madrid, assim como de empresas espanholas em Portugal. Estes eventos observaram elevado nível de adesão, quer ao nível das empresas nacionais, quer ao nível dos interessados locais.

Encontros com as principais empresas cotadas

A APAF iniciou já um conjunto de encontros ao pequeno-almoço com os principais responsáveis de empresas nacionais cotadas com vista a aprofundar o conhecimento das necessidades destes agentes, ao mesmo tempo que apresenta as suas mais recentes iniciativas e procura identificar formas de, em cooperação, atingir objectivos comuns com o óbvio benefício para a comunidade financeira nacional.

Depois de um encontro, em 24 de Setembro de 2003, entre o Conselho de Administração da APAF e os Chief Financial Officers (CFO) e Investor Relations Officers (IRO) do Banco Comercial Português (BCP), do Banco Espírito Santo (BES), do Banco Português de Investimento (BPI) e da Electricidade de Portugal (EDP), prepara-se para breve a realização de novo encontro, em moldes semelhantes, e a divulgação de iniciativas que a APAF julgue, na sequência destes encontros, como relevantes e oportunas.

Seminários especializados

A Associação organiza com regularidade seminários especializados dirigidos à comunidade em geral e aos analistas financeiros em especial. Dos diversos eventos realizados nos últimos anos, destaque para os temas “Modelo EVA”, “GIPS”, “Internet Stocks” ou “Elaboração de Relatórios e Contas”. Em todas estas iniciativas, a procura tem sido muito boa, função também da qualidade dos oradores convidados, não raras vezes especialistas internacionais.

Realização e divulgação de inquéritos

Sempre que solicitado, a APAF divulga junto dos seus Associados inquéritos promovidos por outras entidades. Da mesma forma, a Associação tomou já a iniciativa nesta área, realizando inquéritos juntos dos seus Associados e de uma base mais alargada de agentes do sistema financeiro nacional, em temáticas de relevo, das quais se poderá evidenciar o questionário lançado acerca da “Divulgação de Contas Trimestrais” ou da “Situação da Análise Financeira em Portugal”.

Newsletter

Em Junho de 2003 foi publicado o número 4 da Análise Financeira News. Esta edição pretende marcar o relançamento da actividade de divulgação, estando prevista até ao final de 2003 o próximo número.

Desta forma a Newsletter vem cumprindo os objectivos que presidiram à sua criação: funcionar como um veículo privilegiado de divulgação de informação, publicações e iniciativas de carácter financeiro e ponto privilegiado de contacto entre a comunidade de analistas financeiros.